โครงสร้างผู้ถือหุ้นในตลาดหุ้นไทย สิงหาคม 2566

- นักลงทุนต่างประเทศ ใช้ข้อมูลตามที่นักลงทุนระบุในฐานข้อมูลนักลงทุน หากนักลงทุนต่างประเทศลงทุนผ่านทางประเทศอื่น หรือ หลักทรัพย์อยู่ภายใต้ผู้เก็บรักษาทรัพย์สิน (custodian/trustee) ในประเทศอื่น ทำให้ฐานข้อมูลนักลงทุนมีความคลาดเคลื่อนจากสัญชาติที่แท้จริงของนักลงทุนได้

- บริษัทหลักทรัพย์

- นักลงทุนสถาบันในประเทศ

- นักลงทุนในประเทศ นักลงทุนรายย่อย นิติบุคคล

- สิ้นเดือนสิงหาคม 2566 มี 795 บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มูลค่ารวมกันกว่า 19.26 ล้านๆ บาท

- ต่างชาติมีการถือครองหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.87 ล้านล้านบาท คิดเป็น 30.50% ของมูลค่ารวมทั้งตลาด

- อังกฤษ สิงคโปร์และฮ่องกง มีการถือครองมูลค่าหุ้นไทยสูงสุด 3 อันดับแรก ในขณะที่สหรัฐอเมริกาอยู่อันดับ 5

หลักพิจารณาเบื้องต้นก่อนการซื้อหุ้น

การเคาะซื้อหุ้นย่อมเป็นเรื่องง่ายยิ่งกว่าปอกกล้วยเข้าปาก แต่ซื้อมาแล้วชีวิตจะยากหรือเปล่านั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง

หลายครั้งเราจะพบหุ้นที่น่าสนใจแต่ไม่กล้าเข้าซื้อ ด้วยเหตุผลต่างๆ นาๆ ดังนั้น บทความนี้จะรวบรวมข้อคิดและหลักการเบื้องต้น ก่อนตัดสินใจเข้าซื้อหุ้น เป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงทั้งในด้านการขาดทุนและในด้านการเสียโอกาสเข้าซื้อ

1. อย่ายึดติดกับราคาว่าหุ้นขึ้นมามากแล้วเท่าไร แต่ให้ยึดติดกับการพิจารณาว่าราคาจะไปได้อีกเท่าไร
   
2. อย่าซื้อหุ้นที่ไม่รู้จัก ไม่มีความชำนาญ แม้ว่าราคาจะน่าสนใจเท่าไร จนกว่าคุณจะทำความเข้าใจและรู้จักวิถีของหุ้นตัวนั้นดีพอ บ่อยครั้งที่อาจจะมีคนพูดถึงหรือแนะนำหุ้นตัวใดตัวหนึ่งมาแต่ถ้าเราไม่ได้ทำการบ้านอย่างจริงจังในหุ้นตัวนั้นๆ ก็อาจมีโอกาสสูงที่จะมีความเสียหายจากการเชื่อคนอื่นโดยง่าย
   
3. อย่าซื้อหุ้นที่เพิ่งติดเรดาห์ของคุณเข้ามา แล้วต้องรีบตัดสินใจเพราะกลัวตกรถ เพราะหุ้นที่ดีจริงจะไม่ได้มีพฤติกรรมที่ต้องรีบเร่งในการเข้าซื้อขนาดนั้น
4. วิเคราะห์หุ้นตามแบบคัดกรองหุ้นจากหนังสือศาสตร์แห่ง Buffett 2
5. ตรวจสอบประวัติหุ้น เช่น ประวัติการผิดนัดชำระหุ้นกู้ ประวัติผู้บริหาร
   
   

วิเคราะห์หุ้นตามแบบคัดกรองหุ้นจากหนังสือศาสตร์แห่ง Buffett 2

วิเคราะห์หุ้นตามแบบคัดกรองหุ้นจากหนังสือศาสตร์แห่ง Buffett 2

1. เป็นบริษัทที่ขายสินค้าหรือบริการที่เป็นแบรนด์ดัง ซึ่งน่าจะได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยั่งยืนหรือขายสินค้าหรือบริการที่แข่งขันกันด้วยราคา
2. คุณเข้าใจกลไกการทำงานของสินค้าและบริการของธุรกิจหรือไม่
3. บริษัทมีรายได้และกำไรแข็งแกร่ง มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นหรือไม่
4. บริษัทจัดสรรเงินทุนไปใช้ในธุรกิจที่บริษัทเชี่ยวชาญเท่านั้นหรือไม่
5. บริษัทมีการซื้อหุ้นคืนหรือไม่ หรือมีการเพิ่มทุน
6. บริษัทนำกำไรสะสมไปลงทุนเพื่อทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นและมูลค่าผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นตามหรือไม่
7. ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหรือไม่
8. บริษัทปรับราคาสินค้าได้อย่างอิสระตามอัตราเงินเฟ้อหรือไม่
9. บริษัทจำเป็นต้องใช้เงินลงทุนก้อนใหญ่เพื่อปรับปรุงโรงงานหรือเครื่องจักรเรื่อยๆ หรือไม่
10. กำไรสุทธิจะให้หนี้หมดภายในเวลากี่ปี

วิเคราะห์เพิ่มเติม

1. เงินปันผลเป็นอย่างไร สม่ำเสมอหรือไม่ มีโอกาสเพิ่มขึ้นหรือลดหรือไม่
2. ต้องพึ่งพาลูกค้าเพียงรายเดียวหรือไม่
3. ความเสี่ยงมีอะไรบ้าง

รวมคำศัพท์การลงทุน

รวมรวมคำศัพท์การลงทุน พร้อมตัวอย่างอธิบาย

CASH BALANCE: คลิกลิงค์

EBITDA: EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION

กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย

EBITDA เป็นตัวเลขวัดความสามารถในการทำกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท ซึ่งไม่รวมผลกระทบจากต้นทุนทางการเงิน นโยบายทางการบัญชีเและภาษี เป็นตัววัดที่ตรงไปตรงมา เหมาะสำหรับใช้ในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรระหว่างกิจการหรือระหว่างอุตสาหกรรมได้เป็นอย่างดี เช่น อัตราส่วน EBITDA ต่อยอดขาย ถ้าอัตราส่วนนี้ยิ่งสูง ยิ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรที่มาก

มีสูตรการคำนวณดังนี้ 

EBITDA = รายได้ - ค่าใช้จ่าย (ไม่รวมดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย)

กำไรขั้นต้น คือ

การตรวจสอบสถานะหุ้นกู้

ความกังวลในช่วงเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัวกลับ หรือมีแนวโน้มจะแย่จากภาวะเศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอย (Recession) จึงห่วงว่า

บริษัทต่าง ๆ อาจจะเห็นการผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้เพิ่มขึ้น แต่ทางสมาคมเห็นบริษัทผู้ออกหุ้นกู้ของไทยจะใช้วิธีการไปพูดคุยกับทางเจ้าหนี้ผู้ถือหุ้นกู้ เพื่อขอเจรจาปรับโครงสร้างหนี้ เช่น ยืดชำระหนี้หุ้นกู้ออกไป ทั้งโดยที่มีการขอจ่ายดอกเบี้ยเพิ่ม หรือไม่จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มก็ตาม

โดยทางสมาคมจะขึ้นเครื่องหมายหุ้นกู้ลักษณะนี้ว่า Restructure: RS แต่การจะขึ้นเครื่องหมายได้จะต้องขอมติอนุมัติไม่ต่ำกว่า 3 ใน 4 จากผู้ถือหุ้นกู้ก่อน และผู้ถือหุ้นกู้เองจะต้องพิจารณาว่าบริษัทอาจจะไม่ได้มีเจตนาเบี้ยวหนี้ แต่ด้วยผลกระทบโควิด-19 ที่กระทบกระแสเงินสดของกิจการไม่เหมือนเดิม ซึ่งที่ผ่านมาก็เห็นหลายบริษัทที่ยืดชำระหนี้ออกไปก็กลับมาจ่ายคืนได้หมด จึงเป็นส่วนหนึ่งที่ไม่ค่อยเห็นการผิดนัดชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

ส่วนหุ้นกู้ที่มีผิดนัดชำระหนี้จริง ทางสมาคมจะขึ้นเครื่องหมายหุ้นกู้ลักษณะนี้ว่า Default Payment: DP ซึ่งเป็นหุ้นกู้ที่มีปัญหาจริง ๆ ในเรื่องของการบริหารกิจการ

หมายเหตุ

Default Payment คือ

1.ผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ย ซึ่งถือเป็นเหตุผิดนัดตามข้อกำหนดสิทธิ

2.ผู้ออกตราสารหนี้ไม่สามารถชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ย เนื่องจากอยู่ในสภาวะพักการชำระหนี้ (Automatic stay)

3.สมาคมได้รับแจ้งจากผู้ออกตราสารหนี้ หรือผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ว่ามีเหตุผิดนัดตามข้อกำหนดสิทธิเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงเหตุผิดนัดเนื่องจาก Cross default 

ลิงค์สำหรับการตรวจสอบสถานะหุ้นกู้
https://www.thaibma.or.th/EN/BondInfo/EventSignBond/EventSignBondDetail.aspx

ดอกเบี้ยขาขึ้นส่งผลกระทบธุรกิจใดบ้าง

เงินเฟ้อไทยที่เร่งตัวต่อเนื่องทำให้ ธปท. จำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น แต่ด้วยเศรษฐกิจไทยที่ยังคงเปราะบาง การดำเนินนโยบายจึงมีความท้าทายอย่างมาก ธนาคารแห่งประเทศไทยได้ให้น้ำหนักต่อการรักษาเสถียรภาพด้านราคาเป็นสำคัญ การดำเนินนโยบายการเงินในระยะต่อไปจึงมีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้น

แต่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในภาวะที่เศรษฐกิจยังคงอ่อนแออาจยิ่งซ้ำเติมให้เกิดความเสี่ยงต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แม้การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจะช่วยลดภาระค่าใช้จ่ายของทั้งภาคธุรกิจและครัวเรือนแต่รายได้กลับลดลงรุนแรงกว่า จึงคาดว่า ธปท. จะใช้แนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปและมีเป้าหมายเพื่อลดเงินเฟ้อคาดการณ์เป็นหลัก เนื่องจากเศรษฐกิจไทยเพิ่งเริ่มฟื้นจากวิกฤตโควิด-19 และยังไม่กลับไปสู่ระดับก่อนเกิดการระบาด

ภาวะตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอและภาระหนี้ครัวเรือนอยู่ในระดับสูง การใช้นโยบายการเงินตึงตัวเพื่อควบคุมเงินเฟ้อในภาวะเช่นนี้ อาจสร้างคำถามถึงความพร้อมและความ เหมาะสมของนโยบายที่ควรจะเป็น ซึ่งเป็นความท้าทายอย่างมาก 

ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อจะไม่คงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดความเสี่ยงของการเกิดภาวะเงินเฟ้อฝังลึก (Wage-price spiral) ที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวสูงจนยากต่อการควบคุม

ศูนย์วิจัยอีไอซี (EIC หรือ Economic Intelligence Center) ของ ธนาคารไทยพาณิชย์  จึงคาดว่า กนง. จะขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 2 ครั้งในช่วงครึ่งหลังของปีนี้เพื่อเป็นการส่งสัญญาณควบคุมเงินเฟ้อ

การขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปและต่อเนื่อง (ขึ้น 2 ครั้งในปี 2022 และอีก 2 ครั้งในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 คราวละ 0.25% หรือเฉลี่ยไตรมาส ละ 1 ครั้ง) สามารถลดเงินเฟ้อคาดการณ์ได้ดีที่สุด โดยไม่สร้างแรงกดดันต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยมากจนเกินไป ดังนั้น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 2 ครั้งในปีนี้จึงเพียงพอและเหมาะสมในการส่งสัญญาณควบคุมเงินเฟ้อคาดการณ์ ท่ามกลางความเสี่ยงในระบบเศรษฐกิจที่อยู่ในระดับสูง

ผลกระทบโดยตรงผ่านการขึ้นดอกเบี้ย

• การลงทุน ผู้ประกอบการมีแนวโน้มลงทุนน้อยลง ตามต้นทุนกู้ยืมที่สูงขึ้น และโอกาสการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น
• การบริโภค ภาระหนี้และค่าใช้จ่ายด้านดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้บริโภคได้น้อยลง ผู้บริโภคบางส่วนหันไปออมเงินมากขึ้นและเลื่อนการบริโภคออกไป ราคาตราสารหนี้และตราสารทุนที่มีแนวโน้มลดลงยังทำให้ความมั่งคั่ง ของประชาชนลดลง wealth effect) จึงบริโภคลดลง

อัตราแลกเปลี่ยนแข็งค่าขึ้น

• ราคาสินค้านำเข้า ราคาสินค้านำเข้าโดยเฉพาะกลุ่มพลังงานปรับลดลง ช่วยทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อในประเทศลดลงตาม
• การส่งออก เงินบาทแข็งค่าขึ้น ทำให้ผู้ส่งออกไทยเสียเปรียบในการแข่งขันด้านราคา  จึงทำให้แนวโน้มส่งออกชะลอลง 

คาดการณ์เงินเฟ้อในระยะต่อไป 

ดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้เศรษฐกิจมีแนวโน้มขยายตัวชะลอลง ประชาชนจึงปรับคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะต่อไปลง

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายกระทบต่อการฟื้นตัวของภาคธุรกิจแตกต่างกัน

กำไรของภาคการผลิตและภาคบริการมีแนวโน้มลดลงรุนแรงกว่าภาคการเกษตรและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับสาธารณูปโภคขั้นพื้นฐาน สาเหตุหลักมาจากรายได้ที่ลดลงกดดันรายจ่ายภาคเอกชน โดยเฉพาะในหมวดสินค้าคงทน ซึ่งทุกอุตสาหกรรม (ยกเว้นการบริหารราชการ) คาดว่า จะได้รับผลเชิงลบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบรุนแรงสูงสุด  ได้แก่ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ธุรกิจประกันภัย  ธุรกิจการค้า อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และธุรกิจการจัดการน้ำ

ธุรกิจที่มีภาระดอกเบี้ยสูง เช่น ธุรกิจที่พักแรม ธุรกิจบันเทิงและนันทนาการ และธุรกิจการศึกษา ถือเป็นอุตสาหกรรมที่มีความเสี่ยงมาก

หากอัตราดอกเบี้ยนโยบายสูงขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มภาระหนี้ธุรกิจและลดความสามารถในการชำระหนี้ จากข้อมูลของกรมธุรกิจการค้า EIC ประเมินความเสี่ยงต่อภาระหนี้ของภาคธุรกิจโดยใช้ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย ภาระดอกเบี้ยต่อทรัพย์สิน และสัดส่วนหนี้ต่อสินทรัพย์จากข้อมูลทางการเงินรายบริษัทในปี 2020 พบว่า ธุรกิจที่พักแรม ธุรกิจบันเทิงและนันทนาการ ธุรกิจการศึกษา ถือเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่อภาระหนี้สูงที่สุด  

ธุรกิจบันเทิงและนันทนาการ เป็นธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายรุนแรงที่สุด ทั้งจากความเสี่ยงต่อภาระหนี้สูงและความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง

แม้การดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวช่วยลดแรงกดดันด้านราคาได้ แต่ก็ส่งผลให้การขยายตัวทางเศรษฐกิจปรับชะลอลงเช่นกัน โดยเฉพาะในสถานการณ์ที่การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจยังไม่แข็งแกร่งนัก การขึ้นดอกเบี้ยจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยง (Downside risks) ส่งผลต่อแนวโน้มการฟื้นตัวในระยะต่อไป และหากการดำเนินนโยบายตึงตัวเร็วเกินไป ยิ่งอาจทำให้เศรษฐกิจมีความเสี่ยงที่จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย (Recession) มากขึ้น ผู้ดำเนินนโยบายจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบผลกระทบจากดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอย่างถี่ถ้วน และชั่งน้ำหนักว่าจะให้ความสำคัญต่ออัตราเงินเฟ้อ (เสถียรภาพด้านราคา) หรืออัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (เสถียรภาพเศรษฐกิจ) มากกว่ากัน

ที่มา: https://www.pptvhd36.com/news/%E0%B9%80%E0%B8%A8%E0%B8%A3%E0%B8%A9%E0%B8%90%E0%B8%81%E0%B8%B4%E0%B8%88/175806

ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ

หลังจากได้ทราบแล้วว่าภาวะเงินเฟ้อคืออะไร บทความนี้เราจะมาเรียนรู้ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ว่าส่งผลกระทบต่อประชาชน นักลงทุนและประเทศชาติอย่างไรบ้าง

ผลกระทบจากเงินเฟ้อ

ผลต่อประชาชนทั่วไป

รายจ่ายหรือภาระค่าครองชีพสูงขึ้น ทำให้ประชาชนมีอำนาจซื้อน้อยลง มีความสามารถจับจ่ายซื้อสินค้าและบริการได้น้อยลง และอาจทำให้รายได้ที่มีหรือเงินที่หามาได้ไม่เพียงพอกับการยังชีพ

อัตราเงินเฟ้อยิ่งสูง จะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่หักเงินเฟ้อออก หรือที่เรียกว่า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง จะมีค่าลดลงไป เนื่องจากดอกเบี้ยที่เราได้รับเอาไปใช้ซื้อของได้น้อยลง

ยกตัวอย่าง กรณีที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ร้อยละ 1.5 ต่อปีแต่หากอัตราเงินเฟ้อหรือราคาเพิ่มขึ้นมาร้อยละ 1 อาจกล่าวได้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงหรือผลตอบแทนสุทธิที่ได้รับจริงๆ อยู่ที่ร้อยละ 0.5 ต่อปีเท่านั้น

แต่หากปีต่อไป อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังเท่าเดิม แต่อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นไปอยู่ที่ร้อยละ 2 อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะกลายเป็นร้อยละ - 0.5 ต่อปี ซึ่งถือว่ากำลังซื้อของผู้ฝากเงินลดลง

การฝากเงินทำให้ได้รับผลตอบแทนจริงๆ ติดลบ ทำให้ผู้ฝากไม่อยากออมเงิน และอาจหันไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทอื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น ทองคำ อสังหาริมทรัพย์และหุ้น เป็นต้น ทำให้ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นด้วย หากไม่มีความรู้เพียงพอในการบริหารจัดการ ก็อาจทำให้เกิดเป็นภาระหนี้สินได้

ผลต่อผู้ประกอบการ / นักธุรกิจ

เมื่อสินค้ามีราคาแพงขึ้น ยอดขายก็จะลดลง ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการผลิตก็จะสูงขึ้นด้วย ส่งผลให้เจ้าของธุรกิจบางรายอาจตัดสินใจชะลอการผลิต ลดการลงทุนและการจ้างงาน ทำให้คนตกงานมากขึ้น

ความสามารถในการแข่งขันของภาคธุรกิจในประเทศลดลง เนื่องจากราคาสินค้าส่งออกของเราจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับราคาสินค้าออกของประเทศอื่นๆ

ผลต่อประเทศ

ในภาวะที่ประชาชนซื้อของน้อยลง ธุรกิจไม่สามารถขายของได้ การลงทุนเพื่อผลิตสินค้าก็จะชะลอออกไป ทำให้การพัฒนาศักยภาพการผลิตของประเทศในระยะยาวอาจชะลอลงตามไปด้วย

ถ้าอัตราเงินเฟ้อสูงจนทำให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบนานๆ ประชาชนก็จะหันไปเก็งกำไรในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง สะสมปัญหาฟองสบู่ในสินทรัพย์ต่างๆ (asset price bubble) และความไม่สมดุลในภาคการเงินของประเทศได้เช่น หนี้ครัวเรือน

ที่มา: https://www.bot.or.th

เงินเฟ้อ คืออะไร เกิดจากอะไรและต่างจากเงิดฝืดอย่างไร

เงินเฟ้อ คืออะไร

ภาวะเงินเฟ้อ หมายถึง ภาวะที่ราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งหากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากจะกระทบต่อฐานะและความเป็นอยู่ของประชาชน

ทั้งนี้ จึงจำเป็นต้องมีหน่วยงานทำหน้าที่ควบคุมดูแลเรื่องเงินเฟ้อ คือ

1. กระทรวงพาณิชย์

2. ธนาคารแห่งประเทศไทย

1. กระทรวงพาณิชย์

ส่วนหนึ่งคือการดูแลราคาสินค้าและบริการไม่ให้ผู้ประกอบการฉวยโอกาสหรือเอาเปรียบผู้บริโภค หรือตรึงราคาไว้ในช่วงที่สินค้าขาดแคลนระยะสั้น นอกจากนี้ยังทำหน้าที่ติดตามรวบรวมข้อมูลราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อเป็นประจำทุกวันจากตลาดและแหล่งจำหน่ายต่างๆ ทั่วประเทศ นำมาคำนวณจัดทำเป็นดัชนี ที่เรียกว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค เพื่อเผยแพร่ให้ประชาชนทราบภาวะเงินเฟ้อสามารถวัดได้จากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีดังกล่าว ซึ่งเรียกตัวชี้วัดนี้ว่า อัตราเงินเฟ้อ

2. ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)

ดำเนินนโยบายการเงินผ่านเครื่องมือที่เรียกว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อดูแลเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและไม่ผันผวน ซึ่งเอื้อต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนในระยะยาว และความกินดีอยู่ดีของประชาชน

เงินเฟ้อ เกิดจากอะไร

สาเหตุการเกิดเงินเฟ้อแบ่งได้เป็น 2 สาเหตุหลัก ๆ คือ

1. ประชาชนต้องการซื้อสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น (เรียกว่า Demand – Pull Inflation) ประกอบกับสินค้าและบริการนั้นๆ ในตลาดมีไม่เพียงพอ ทำให้ผู้ขายปรับราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น

2. ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น (เรียกว่า Cost – Push Inflation) กล่าวคือ หากผู้ผลิตไม่สามารถ แบกรับภาระต้นทุนที่สูงขึ้นได้ จะทำให้ผู้ผลิตต้องปรับราคาสินค้าและบริการให้สูงขึ้นด้วย

เงินเฟ้อกับเงินฝืดต่างกันอย่างไร

ตรงกันข้ามกับภาวะเงินเฟ้อ ภาวะเงินฝืดเกิดขึ้นเมื่อระดับราคาสินค้าและบริการลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุหลายประการ เช่น ความต้องการซื้อสินค้าและบริการของประชาชนลดลง หรือ ปริมาณเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ มีไม่เพียงพอกับความต้องการ ซึ่งอาจทำให้ราคาสินค้าปรับลดลง ผู้ผลิตก็อาจไม่ต้องการผลิตสินค้าและบริการในปริมาณเท่าเดิม ทำให้ลดกำลังการผลิตลง และส่งผลให้เศรษฐกิจซบเซาในที่สุด

จะเห็นได้ว่า ทั้งภาวะเงินเฟ้อและเงินฝืด เกิดจากการเคลื่อนไหวขึ้นลงของเศรษฐกิจตามวัฏจักร แต่หากมีความรุนแรงและยืดเยื้อ ก็ล้วนส่งผลเสียต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและความกินดีอยู่ดีของประชาชนด้วยกันทั้งสิ้น

บทความต่อไปมาเรียนรู้ผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้อ ว่าจะส่งผลอย่างไรบ้างต่อประชาชนทั่วไป นักลงทุน รวมถึงประเทศชาติ

ที่มา: https://www.bot.or.th

หลักพิจารณาเบื้องต้นในการขายหุ้น

"การซื้อหุ้นนั้นง่าย แต่การขายหุ้นนั้นกลับทำยาก" คำนี้ยังเป็นคำกล่าวคลาสสิคเสมอในการขายหุ้น ไม่ว่าจะเมื่อได้กำไรหรือขาดทุน การจะตัดใจขายนั้นเป็นสิ่งที่ทำได้ยากรวมถึงผู้เขียนเองด้วย ส่วนหนึ่งก็เนื่องมาจากหากเราได้กำไรอยู่ก็จะไม่อยากขายเพราะกลัวจะขายหมู แต่เมื่อถือต่อไปกลับพบว่าราคาตกลงมาจนกำไรลดลง หรือบางครั้งกลับมาเท่าทุนก็มี ส่วนกรณีขาดทุนอยู่อันนี้ยิ่งไม่อยากขาย ด้วยความหวังว่ามันจะกลับมาดีที่เดิมหรือได้กำไรบ้าง แต่จนแล้วจนรอดกลับกลายเป็นขาดทุนเพิ่มขึ้นก็มี

นี่เป็นไกด์ไลน์ส่วนหนึ่งสำหรับพิจารณาขายหุ้นสำหรับท่านนักลงทุนมือใหม่ที่ยังไม่แน่ใจว่าเมื่อไรจะขายดี ลองนำไปปรับใช้ดูครับ

1. ขายได้เมื่อราคาเกิน fair value
2. บริษัทที่เมื่อก่อนเคยดี แต่ตอนนี้ไม่ดี
3. ขายเพื่อ Re-balance port
4. ขายก็ต่อเมื่อเจอหุ้นตัวอื่นหรือโอกาสการลงทุนอื่น
5. ขายเมื่อหุ้นกำลังอยู่ในช่วงปลายของ stage 3
6. กลยุทธ์การรับมือพอร์ตหุ้นแดงหรือเมื่อราคาปรับตัวลงแรง

หุ้นผู้นำตลาด

"หุ้นผู้นำตลาด" มีลักษณะอย่างไร และมีวิธีการพิจารณาอย่างไรว่าหุ้นนั้นๆ อยู่ในกลุ่มหุ้นผู้นำตลาดหรือไม่

หลักเบื้องต้นที่นำมาใช้ในการพิจารณานั้น มีเบื้องต้นดังนี้

• บริษัทสามารถทำกำไรเติบโตได้อย่างรวดเร็วที่สุด
• เป็นผู้เล่นที่แข็งแกร่งที่สุดในอุตสาหกรรม
• มียอดขายและกำไรเป็นอันดับ 1 2 หรือ 3
• มีส่วนแบ่งการตลาดมากที่สุด
• ภาพการเติบโตในอนาคต

ราคาของหุ้นผู้นำตลาดจะมีเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นสูงสุดในระยะต้นของการวิ่งขึ้น

ปัจจัยที่เป็นแรงขับเคลื่อนราคาของหุ้นผู้นำตลาดคือ สถาบันต่างๆ จะไม่สนใจเลยว่าราคาของหุ้นนั้นขึ้นมาสูงแค่ไหนแล้ว และมี P/E เท่าไร พวกเขาสนใจเพียงแต่ว่า ราคาจะขึ้นไปได้อีกเท่าไร และอะไรคือภาพการเติบโตในอนาคต

สถานการณ์การเติบโตที่ดีที่สุดคือ การเติบโตด้วยการขยายขนาด บริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นและอยู่ในอยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ตลาดสำหรับสินค้าหรือบริการมีขนาดใหญ่มากเมื่อเทียบกับขนาดของบริษัท และมีอุปสงค์ความต้องการของสินค้าเหล่านั้นสูงมากเพียงพอที่จะทำให้บริษัทมีการเติบโตขึ้นได้ในอัตราสูงเป็นระยะเวลานาน บริษัทมีแบรนด์และการวางตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งมาก โดยที่คู่แข่งขันอื่นเข้ามาแย่งชิงตำแหน่งได้ยากแม้ว่าจะมีเงินทุนมากมายแค่ไหนก็ตาม

บริษัทเหล่านี้จะเติบโตได้อย่างรวดเร็วจนไม่สามารถประเมินมูลค่าของพวกมันได้อย่างถูกต้อง จนทำให้ราคาหุ้นของพวกมันไม่ได้อยู่ในราคาที่เหมาะสม

วิธีคำนวนต้นทุนแบบถัวเฉลี่ย Weighted Average Cost

ขอหยิบยืมมาจาก https://www.maybank-ke.co.th/ เพื่ออธิบายให้เห็นภาพง่ายขึ้นนะครับ

ลักษณะของหุ้นในช่วงสเตจ 3 (Stage 3)

ลักษณะของหุ้นในช่วงสเตจ 3

• ความผันผวนของราคาหุ้นเพิ่มมากขึ้น ราคาหุ้นเหวี่ยงขึ้นเหวี่ยงลงกว้างมากขึ้น แต่หลวมมากขึ้น ถึงแม้ว่าราคาโดยรวมจะคล้ายสเตจ 2 ที่อาจมีการเพิ่มสูงขึ้นของราคา แต่ลักษณะการเคลื่อนที่จะเอาแน่เอานอนไม่ค่อยได้มากขึ้น
• ในวันที่ราคาหุ้นมีการเบรคเอาท์อย่างมีนัยด้วยปริมาณการซื้อขายเพิ่มมากขึ้น บ่อยครั้งจะพบว่ามีการลดลงของราคาใน 1 วันมากที่สุด นับตั้งแต่เริ่มต้นการเพิ่มขึ้นของราคาในสเตจ 2 ในกราฟราคารายสัปดาห์ก็เช่นกัน จะเห็นการลดลงของราคาครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่จุดเริ่มต้นการเคลื่อนที่ การทะลุของราคานี้มักจะเกิดขึ้นด้วยปริมาณการซื้อขายที่ท่วมท้นอยู่เสมอ
• ราคาหุ้นอาจจะลดลงไปตัดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ราคาหุ้นจะผันผวนอยู่แถวบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (40 สัปดาห์) เป็นเรื่องปกติของหุ้นหลายตัวในสเตจ 3 ที่ราคาหุ้นจะเด้งขึ้นเด้งลงผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไปมาหลายรอบในขณะที่ทำราคาผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันจะสูญเสียโมเมนตัมในขาขึ้น ราคาเริ่มไม่ค่อยไปไหน และสุดท้ายก็กลับเป็นขาลง

9 สิ่งที่ต้องรู้และระวังในการเทรดด้วยกราฟ

9 สิ่งที่ต้องรู้และระวังในการเทรดด้วยกราฟ ดังต่อไปนี้ ผมขอหยิบยกมาจากหนังสือ "สแกนหุ้น Mindset เทรดยังไงให้ได้กำไร" ของคุณเบิร์ด สแกนหุ้น เพื่อเอามาไว้เตือนใจตัวเองยามที่อารมณ์มานำเหตุผลในการเทรดครับ

มาไล่กันไปทีละข้อๆ เลยดีกว่า

1. อย่ามโนรู้ก่อนกราฟ

2. สัญญาณมาจึงวางแผน

3. กราฟบอกแนวโน้มได้ แต่ไม่รู้อนาคต 100%

4. จินตนาการสำคัญกว่าความรู้

5. เทรดตามเจ้าอย่าห้าวเกินตัว

6. ก่อนซื้อคิดให้เยอะ หลังซื้อจึงไร้ใจ

7. ไม่ไหวอย่าฝืน ผิดต้องยอมรับผิด

8. แพนิค (Panic) ทำลายได้ทุกแพทเทิร์น (Pattern)

9. อยากอยู่รอด ต้องมีระบบและกฎในการเทรด

ความหมายของ Radars แต่ละตัวใน StockRadars

รวบรวมความหมายของเรดาร์แต่ละตัวในแอพ StockRadars มาฝากกันครับ

Technical
Volume
Rising Volume	หุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายปรับตัวเพิ่มขึ้น 3 วันทำการติดต่อกัน
High Volume	ปริมาณหุ้นที่มีการซื้อขายในวันล่าสุด มากกว่าค่าเฉลี่ยต่อวันใน 3 เดือนล่าสุด อย่างน้อย 50%
High Volume Gainers	ราคาปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% ใน 3 วันทำการ และปริมาณหุ้นที่มีการซื้อขายเฉลี่ยใน 3 วันล่าสุดมากกว่าค่าเฉลี่ยต่อวันใน 3 เดือนล่าสุด อย่างน้อย 25%
Crossover
MACD Bullish	Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงถึง Momentum หรือ ความแข็งแกร่งของราคาที่เคลื่อนที่ในทิศทางนั้น ซึ่งลักษณะของเส้น MACD ตัดขึ้นเหนือ Signal line มักใช้เป็นสัญญาณยืนยันความแข็งแกร่งของราคาในทิศทางการขึ้น
MACD Bearish	Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงถึง Momentum หรือ ความแข็งแกร่งของราคาที่เคลื่อนที่ในทิศทางนั้น ซึ่งลักษณะของเส้น MACD ตัดลงใต้ Signal line มักใช้เป็นสัญญาณยืนยันความแข็งแกร่งของราคาในทิศทางการลง
MACD Cross Zero Bullish	Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงถึง Momentum หรือ ความแข็งแกร่งของราคาที่เคลื่อนที่ในทิศทางนั้น ซึ่งลักษณะของเส้น MACD ตัดขึ้นเหนือ ค่า 0 มักใช้เป็นสัญญาณยืนยันความแข็งแกร่งของราคาในทิศทางการขึ้น

จังหวะเข้าหุ้นที่ดี มีวิธีการอย่างไร

จังหวะที่ดีในการเข้าซื้อหุ้น ควรพิจารณาอะไรบ้าง

1. จังหวะที่รายย่อยขาย รายใหญ่เก็บ - ดูจาก volume ที่เบาบาง ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงจะมี volume เพียงเล็กน้อย

2. จุดที่หุ้นลงจบรอบ - อาจจะสังเกตจากลดลงมามากจากจุดสูงสุด อาจจะลงมาได้ถึง 70% จากจุดสูงสุด

3. จุดขอติดรถไปด้วย - หุ้นบางตัว แม้จะขึ้นมาแล้ว 100% แต่ก็ยังมีโอกาสได้อีก

4. จุดพักกลางรอบ - ก่อนจะขึ้นจนถึงจุดสูงสุด จะมีการย่อลงมาเป็นระยะๆ ให้สังเกตจังหวะการเข้าที่จุดพักระหว่างรอบ อาจจะย่อลงมา 20% - 30%

5. ดูกราฟประกอบ - ดูพฤติกรรมลักษณะราคาประกอบกับ volume ของหุ้น

ขอขอบคุณที่มา: https://www.youtube.com/watch?v=HBcIX901gh0

วิธีการอ่าน Bid Offer 5 รูปแบบ

ความรู้ดีๆ ในการอ่าน Bid Offer ในตลาดครับ เพื่อศึกษาพฤติกรรมการสั่งซื้อขายหุ้น

ขอบคุณความรู้ดีๆ ครับ

ส่วนแบ่งจำนวนประชากรของแต่ละประเทศบนโลกใบนี้ ปี 2021

 

จำนวนประชากรบนโลก บ่งบอกขนาดตลาดของธุรกิจได้อีกทางหนึ่งครับ การมีธุรกิจที่แข็งแกร่งในประเทศที่มีประชากรเยอะก็เป็นสิ่งที่ดี มีผลต่อโอกาสการเติบโตของธุรกิจในอนาคตได้

Credit: IMF, Statista

หุ้นติด Cash Balance คืออะไร และมีผลเสียอะไรหรือไม่

ก่อนหน้านี้ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) เต็มไปด้วยนักเก็งกำไร และบางครั้งก็มักจะลากราคาหุ้นขึ้นไปจนผิดจากสถานการณ์ปกติมาก โดยใช้เครื่องมือคือบัญชีมาร์จิ้น (กู้ยืมเงินในการซื้อหุ้น) เมื่อราคาหุ้นปรับขึ้นไปสูงจนนักลงทุนรายย่อยพากันเข้าไปซื้อหุ้นตาม นักเก็งกำไรก็จะขายหุ้นออกมาจนราคาหุ้นปรับตัวลงอย่างรุนแรง และเกิดความเสียหายในวงกว้าง

ตลาดหลักทรัพย์ฯ เลยต้องมีมาตรการป้องกันความเสี่ยงให้กับนักลงทุนรายย่อย ด้วยการบังคับให้หุ้นที่มีการเคลื่อนไหวผิดปกติจะต้องใช้  "บัญชีเติมเงิน (Cash Balance)" ในการซื้อขายหุ้นเท่านั้น หรือก็คือต้องนำเงินสดใส่เข้าไปในพอร์ตหุ้นถึงจะซื้อได้ เมื่อนักเก็งกำไรไม่สามารถกู้เงินมาใช้ลงทุนได้แล้ว ผลของมันก็คือความร้อนแรงของราคาหุ้นและปริมาณซื้อขายจะลดลงนั่นเอง

หุ้นที่เข้าข่ายมาตรการนี้จะถูกเรียกว่า "หลักทรัพย์ที่เข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขาย"

ดังนั้นจริงๆแล้ว Cash Balance จึงเป็นเพียงชื่อของหนึ่งในมาตรการเท่านั้น

ปัจจัยที่ทำให้หุ้นเข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขายจะต้องมีลักษณะแบบนี้

1. อัตราหมุนเวียนการซื้อขาย (Turnover ratio) มากกว่าเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯกำหนด

2. มูลค่าซื้อขายมากกว่าเกณฑ์ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯกำหนด

3. บางครั้งอาจใช้อัตราส่วนราคาหุ้นต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E Ratio) มาเป็นเงื่อนไขด้วย หากราคาซื้อขายไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน

ปัจจุบันตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้เปิดเผยเงื่อนไขชัดเจนว่าต้องมี Turnover ratio และมูลค่าซื้อขายเท่าไหร่จึงจะเข้าข่ายมาตรการกำกับซื้อขาย

ขณะที่โบรกเกอร์แต่ละรายแม้จะสามารถคาดการณ์ได้ แต่ก็จะใช้เกณฑ์ในการคำนวณไม่เหมือนกันอยู่ดี

หุ้นที่เข้าข่ายจะถูกกำกับด้วยมาตรการทั้งหมด 3 ระดับด้วยกัน

ระดับ 1 : Cash Balance เมื่อหุ้นติดแล้วจะมีเครื่องหมาย T1 ต่อท้ายชื่อหุ้น นักลงทุนจะต้องซื้อหุ้นตัวนั้นด้วยบัญชีที่ใส่เงินสดเข้าไป (Cash Balance) เท่านั้น

สาเหตุที่นิยมเรียกหุ้นที่โดนมาตรการกำกับว่าติดCash Balance ก็เพราะหุ้นส่วนใหญ่มักจะพ้นจากมาตรการนี้กันตั้งแต่ระดับที่ 1 นั่นเอง

ระดับ 2 : ห้ามคำนวณวงเงินซื้อขาย และ Cash Balance เครื่องหมาย T2 ต่อท้ายชื่อหุ้น จะใช้ต่อเมื่อมาตรการระดับ 1 ไม่ได้ผล และมีข้อบังคับเพิ่มเติมนอกจากการใช้เงินสดซื้อหุ้นแล้ว ห้ามโบรกเกอร์ใช้หุ้นตัวนี้เป็นหลักประกันในการคำนวณวงเงินซื้อขายหลักทรัพย์ในทุกประเภทบัญชีด้วย

ระดับ 3 : ห้าม Net settlement, ห้ามคำนวณวงเงินซื้อขาย และ Cash Balance เมื่อมาถึงระดับนี้จะมี T3 ต่อท้ายชื่อหุ้น สิ่งที่แตกต่างจาก 2 ระดับด้านบนก็คือ ห้ามโบรกเกอร์หักลบราคาค่าซื้อกับราคาค่าขาย หลักทรัพย์เดียวกันในวันเดียวกัน (Net Settlement) ความหมายก็คือเมื่อเราซื้อและขายหุ้นตัวนี้ในวันเดียวกันจะไม่ได้รับวงเงินคืนมา ต้องรอวันทำการอื่น ทำให้เข้าไปซื้อขายหุ้นหลายๆรอบในวันเดียวไม่ได้ยกเว้นว่าจะมีเงินมหาศาลมากๆ

วัตถุประสงค์ของ Cash Balance ก็คือลดความเสี่ยงให้กับนักลงทุน แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าหุ้นที่ติด Cash Balance จะต้องเป็นหุ้นไม่ดีเสมอไปนะ เพราะบางทีแนวโน้มธุรกิจของหุ้นตัวนั้นอาจจะดีขึ้นกว่าเดิมมากๆ จนทำให้คนรีบเข้าไปซื้อหุ้นกัน ก็ส่งผลให้หุ้นตัวนั้นติดมาตรการได้เหมือนกัน

ขอขอบคุณที่มา: https://www.efinancethai.com/advertorial/AdvertorialMain.aspx?name=ad_202102191343

คู่มือการอ่านค่าความหมายต่างๆ บนแอป settrade สำหรับมือถือ

หลักทรัพย์กสิกรไทย ทำ infographic คู่มือการอ่านค่าความหมายต่างๆ บนแอป Streaming settrade สำหรับมือถือ อ่านแล้วเข้าใจง่ายดี ขออนุญาติเอามาฝากกันครับ

ขอขอบคุณ: https://www.kasikornsecurities.com/

กลยุทธ์การรับมือพอร์ตหุ้นแดงหรือเมื่อราคาปรับตัวลงแรง

วันนี้เจอคลิปดีๆ ดูแล้วได้ไอเดียในการจัดการพอร์ตกรณีที่หุ้นลงหรือพอร์ตแดง ในคลิปนี้แนะนำมา 6 กลยุทธ์ดังด้านล่าง ลงไปชมกันครับ

1. SAP (Short Against Port)

2. ยอมขายหุ้นดีที่ราคาลงน้อย ไปซื้อหุ้นที่ดีที่ราคาลงไปเยอะกว่า

3. ทำความเข้าใจธรรมชาติของตลาดหุ้น

4. เช็คพอร์ตของเราว่าหุ้นตัวไหนดี หุ้นตัวไหนแย่

5. มองหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ

6. เพิ่มการออมหรือเก็บกระสุนให้มากขึ้นเป็นพิเศษ

ขอบคุณท่านเจ้าของคลิปที่ทำคลิปดีๆ มาเป็นความรู้นักลงทุนกันครับ